房贷利率将变为参考LPR，中央将保其基本稳定

　　一直以来，房贷利率的不断上调都成为人们热议的焦点。特别是最近一段时间以来，我国房贷利率不断上升，为此，央行明确房贷利率不下降，到底是怎么一回事呢?

　　近日，全国银行间同业拆借中心公布贷款市场报价利率(LPR)：一年期LPR报价为4.25% ，五年期LPR报价为4.85%。这是人民银行在8月17日决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制后，首次公布新的LPR报价。自2019年8月6日以来，一年期LPR报价保持在4.31%的水平，相比之下，新的一年期LPR报价有所下降。

　　银行贷款原来是参照基准利率，将来是贷款市场报价利率，即LPR，这是全覆盖的，不是说某几种继续参照基准利率，某几种参照新的LPR，而是全覆盖，各种贷款都要参照LPR。在推动的过程中，我们会纳入MPA考核，也就是宏观审慎评估。

　　自2019年第三季度起，人民银行将把LPR运用情况及贷款利率竞争行为纳入宏观审慎评估(MPA)。同时，完善贷款利率统计方式，自8月20日起，不再统计贷款利率参照基准利率浮动情况，改为统计在LPR基础上加减点的情况。

　　改革完善贷款市场报价利率机制以后，要推广运用LPR，要对银行在各类贷款中都要运用LPR作为定价基准，具体包括两个方面，一方面是固定利率的贷款要参照LPR来定价，另一方面浮动利率的贷款合同中，要以LPR作为浮动利率贷款合同的基准，各类贷款都会参考LPR定价。

　　1年期4.25%，5年期以上4.85%，新的贷款市场报价利率(LPR)报价20日首次出炉。相较于4.31%的老LPR，此次1年期LPR下行6个基点，也比同期贷款基准利率4.35%低10个基点。

　　分析人士认为，此次公布的LPR并未实现实质性的“降息”。 1年期贷款利率(4.35%)下浮10%后是3.915%，是当前贷款利率的实际底线。只要1年期LPR不低于3.915%这一当前底线，则本次LPR改革不应被视作“降息”。

　　对于后续LPR会否实现实质性“降息”，分析人士认为，一看MLF利率，二看报价行加点幅度。由于8月24日将有1490亿元MLF顺延至下周一到期，到时续作MLF利率是否调整值得重点关注。

　　实际上，传统意义上的降息，是指下调银行贷款基准利率，以实现市场实际利率回归合理水平，对基准利率的调整主要观察物价水平和宏观经济的变化。

　　相关分析人士认为，下一步央行会密切关注国内宏观经济下行压力、物价、一般贷款利率下行程度，决定是否下调公开市场操作利率，实施降息的时点或在三季度末或四季度初期。