房地产拖累效应仍在 家居业加速整合升级

作为房地产的重要下游行业，2023年，家居业继续受到房地产市场深度调整的影响。

CREIS中指数据库家居版统计数据显示，2023年1-11月，全国重点监测300城精装修楼盘开盘数量为1146个，同比下降36.3%；精装修房源套数为79万套，同比下降47%。

受此影响，家居七大部品中配套量最高的建材部品，配套量为1655.2万套，同比腰斩。厨房部品、卫浴部品、舒适系统、家具部品等各类细分部品市场规模同比涨跌互现。

由于与房地产关联性较强，加之成本上升等因素，今年前三季度，不少家居企业的营收、利润等重要指标出现下降。但这主要体现在传统家居企业中，在消费升级的趋势及促进家居消费政策的驱动下，一些布局智能家居领域的企业，仍然录得业绩增长。

但整体而言，家居业仍处在调整过程中。房地产调整、成本压力、消费升级等趋势，正在给家居行业带来新的挑战，同时也孕育新的机遇。

“保交楼”支撑家居消费

家居消费与房地产关联紧密。一方面，在新房销售中，不少房企会搭配精装修交付；另一方面，旧房改造中对装修的需求也大量存在，除房屋自用外，还体现在二手房买卖、房屋租赁等环节。

在新房交付中，精装修的比例有逐年增长态势。根据中指研究院的统计，2023年前11月，全国重点监测300城住宅精装修楼盘平均精装率为33.11%，比去年同期提高2.17个百分点。其中一线城市、二线城市、三四线城市平均精装率分别为79.97%、41.03%和16.1%。

根据国家统计局的数据，2023年1-11月，全国商品房销售面积10.1亿平方米，同比下降8.0%；商品房销售额10.5万亿元，下降5.2%。

同期，家居类商品零售总额为1377亿元，同比增长2.8%；建筑及装潢材料类商品零售总额为1417亿元，同比下降7.8%。

在房地产市场深度调整过程中，家居装修消费并未出现大幅下降。分析人士认为，这主要是由于在“保交楼”的政策作用下，新房的交付规模仍在增长。2023年以来，全国房屋竣工面积持续保持正增长，是少数正增长的房地产指标，前11月的增幅为17.9%。

另一方面，作为提振消费的重要抓手，监管部门推出多项促进家居消费的措施，并给予政策指导，也在一定程度上促进了家居消费。

但房地产市场调整的影响仍然存在，主要体现为精装修楼盘的总体规模在下降。根据中指研究院的数据，虽然近年来新房交付中精装修的比例在提高，但由于销售规模的下降，精装修楼盘的总体规模仍在下降。且若市场销售难以提振，后续的家居和装修需求也将缺乏支撑。

根据该机构的统计，2023年1-11月，全国重点监测300城精装修楼盘开盘数量为1146个，同比下降36.3%；精装修房源套数为79万套，同比下降47%。

同时，随着消费习惯的变化，精装修中的细分部品规模有涨有跌。前述机构的统计显示，2023年1-11月，家居七大部品中配套量最高的建材部品，配套量为1655.2万套，同比下降49.7%。从细分市场来看，消毒柜、玄关、空调、智能门锁等配套量同比下降超过7成，而新风系统、净水器、淋浴屏、智能开关同比则大幅增长。

（图源：视觉中国）

行业整合趋势继续

受此影响，不同品类的家居企业业绩也出现分化。

2023年前三季度，美的集团、海尔智家、TCL科技、海信家电、格力电器等企业的业绩出现增长，这些企业既有品牌和市占率优势，又在智能家电领域有重大布局，是家居消费中智能化趋势的受益者。

相比之下，顾家家居、美克家居、红星美凯龙、居然之家等传统家居企业及卖场的业绩不佳，去年前三季度大多录得营收、利润双降。

近年来，传统家居企业的利润率总体呈下降趋势。这既源于上游的人力、原材料等成本上升，也与消费端的需求升级有关。机构普遍认为，在“大行业、小企业”的格局下，这一趋势短期内很难改变。

与此同时，房地产市场调整也产生了一定的影响。某知名家居品牌相关负责人向记者表示，近年来，房地产企业出于维持利润的考虑，在精装修中有所“减配”，表现为选择装修材料、装修标准更低的产品。这也在客观上影响到公司中高端家装产品的销售，进而影响整体利润率。

就2023年而言，下半年部分家居品牌推动价格战，也成为影响行业利润率的重要因素。

为应对行业分散带来的竞争压力，近年来家居行业的并购案例越来越多。到2023年，除家居领域的并购整合外，这一趋势还在向房地产领域延伸。

2023年，家居领域发生了多个重要的并购事件，包括北新建材收购嘉宝莉、贝壳收购爱空间、美的控股顾家家居、建发股份控股红星美凯龙、金隅集团入股居然之家。分析人士指出，资本的强势注入，将强化家居产业的规模效应，并进一步提升行业的集中度。同时，建发股份、金隅集团和贝壳等家居产业链上下游企业的入局，可以在资源、渠道、市场等方面进一步提供支持。

另据不完全统计数据，2023智能家居行业已有30余起融资，已透露的融资事件中，不乏上亿甚至数亿的融资额。此外，去年多个泛家居企业尝试冲击IPO，虽然受困于大环境而进展不甚顺利，但仍能体现出行业在努力吸纳资本。

中指研究院指出，在房地产市场调整、消费升级的大背景下，家居行业也在迈入新周期。2023年监管部门推出的促进家居消费等措施，将在今年继续发挥作用。在各种因素的影响下，资本（尤其是国有资本）注入和业务整合，将有望催生新的行业巨头，并加速行业的新陈代谢。而智能家居等细分市场的壮大，则能够提供新的机会。